Die Kreditvergabe der Banken ist deutlich restriktiver als in der Vergangenheit und mit steigenden Anforderungen an Unternehmen verbunden.

Ein Geschäftsplan, der die Firmenentwicklung in den nächsten drei bis fünf Jahren detailliert aufzeigt, kann helfen.

Die als „Basel II“ bekannten aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Banken und die Professionalisierung des Risikomanagements im Bankensystem bei der Kreditvergabe an Unternehmen finden auch ihren Niederschlag in sogenannten Rating-Verfahren.

Stellt ein Unternehmen für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit nur unzureichende Informationen zur Verfügung, fällt die Ratingnote entsprechend schlechter aus. Daraufhin dürfen die Banken höhere Kreditzinsen verlangen oder schränken den Kreditrahmen ein. Vor allem Unternehmen, die keinen Zugang zum Kapitalmarkt, etwa durch Emission von Unternehmensanleihen haben, wird ein ein gutes internes Rating zur Existenzfrage.

Das Rating dient den Banken zur Einschätzung, ob Unternehmen in der Lage sind, Verbindlichkeiten aus Zinsen und Tilgung vollständig und termingerecht zu leisten. Ein detaillierter Geschäftsplan des Unternehmens, der die Entwicklung in den nächsten drei bis fünf Jahren aufzeigt, wird zunehmend zum Mindeststandard.

Anforderungen an Geschäftspläne

Im Geschäftsplan sollte das Unternehmen zu folgenden Themen ausführlich Stellung nehmen: 

• Marktumfeld des Unternehmens - getrennt nach Geschäftsbereichen. Hier sollten die wesentlichen Markttreiber, Markteintrittsbarrieren und Wachstumsgrenzen - am besten untermauert mit anerkannten Marktstudien - aufgezeigt werden.
• Hauptsächliche Mitbewerber mit den jeweiligen Stärken und Schwächen in ausführlichen Unternehmensprofilen.
• Eigene Marktstellung in den Geschäftsbereichen mit Betonung der Alleinstellungsmerkmale.
• Strategische Ausrichtung: Wie positioniert sich das Unternehmen in den relevanten Märkten in den nächsten drei bis fünf Jahren? Dabei sind der Weg und die zu ergreifenden Vertriebs- und Marketingmaßnahmen aufzuzeigen, die zum gesetzten Ziel führen sollen.
• Managementstrukturen der ersten und zweiten Führungsebene: Hier muss die Expertise und berufliche Erfahrung des Managements die Investoren überzeugen.

Abgerundet wird diese Darstellung im Geschäftsplan durch eine überzeugende Unternehmensplanung. Diese besteht aus Plan-Bilanz, Plan-Gewinn- und -Verlust-Rechnung sowie Plan-Cash-Flow- und Kapitalbedarfsrechnung. Schließlich muss die mittelfristige Unternehmensplanung alle im Geschäftsplan enthaltenen Informationen quantitativ abbilden. Investoren nutzen den Geschäftsplan und die Planungsrechnung neben anderen Informationsquellen, um das spezifische Chancen-Risiko-Profil des Unternehmens zu evaluieren. Anders als in der Vergangenheit, als solche ausführlichen Informationen nur Eigenkapitalgebern regelmäßig zur Verfügung standen, gilt diese Herangehensweise mittlerweile auch für viele Fremdkapitalgeber. Banken verlangen heute diese Transparenz und Informationstiefe im Vorfeld einer Kreditvergabe. Beim Aufbau und der inhaltlichen Tiefe des Geschäftsplanes muss man davon ausgehen, dass dem Leser das Unternehmen und sein Umfeld nicht bekannt sind. Bei der Darstellung von Unternehmen und Geschäftsmodell sollte jedoch die Balance zwischen Abstrahierungsgrad und fachlichen Details gefunden werden.

Alternativen zum Bankkredit

Um die Abhängigkeit von Bankkrediten zu reduzieren, sollte jedes Unternehmen versuchen, die Unternehmensfinanzierung zu flexibilisieren.

Für kleinere Unternehmen bieten sich traditionelle Finanzierungsalternativen wie Factoring und Leasing an. Bei größeren Mittelständlern kommen mehr und mehr kapitalmarktorientierte Finanzierungsinstrumente in Betracht. Darunter fallen beispielsweise Asset-Backed-Securities.

Diese Form der Finanzierung ist mittlerweile ab einem monatlichen Forderungsvolumen von fünf Millionen Euro wirtschaftlich sinnvoll. Ob sich eines der Finanzierungsinstrumente für das Unternehmen eignet, bedarf jedoch einer ausführlichen Kosten-Nutzen-Abwägung.

Fazit und Ausblick

Unternehmen bieten sich heute verstärkt Alternativen zum Bankkredit an; jedoch bleibt dieser weiterhin eine der entscheidenden Finanzierungsinstrumente im Mittelstand.

Umso wichtiger ist daher die sorgfältige Vorbereitung des von den Banken vorgenommenen Ratings, indem ein überzeugender Geschäftsplan mit einer plausiblen Planungsrechnung erstellt wird.